À retenir : Fonds euros : rendement moyen 2025 autour de 2,6 %, capital garanti, fiscalité de l'assurance-vie. Comment les choisir et à quoi les comparer.
Le fonds euros est le compartiment sécurisé de l’assurance-vie. Capital garanti, intérêts définitifs chaque année, mais un rendement modeste. Après des années de vaches maigres, il a retrouvé des couleurs. Voici où il en est en 2026 et comment le situer face aux autres placements sans risque.
Le rendement 2025 : autour de 2,6 %
D’après l’ACPR, le rendement moyen des fonds euros a atteint 2,65 % en 2025, ramené à environ 2,6 % par les estimations de la profession. C’est une moyenne : les meilleurs fonds dépassent 3 %, souvent en échange d’une part d’investissement en unités de compte, tandis que les contrats anciens de certaines banques traînent sous 2 %.
Attention à la lecture du chiffre. Les rendements sont toujours annoncés avant prélèvements sociaux. Avec des prélèvements sociaux de 17,2 % ponctionnés chaque année sur les intérêts du fonds euros, un rendement affiché de 2,6 % revient à 2,15 % net de prélèvements sociaux, avant impôt sur le revenu.
Capital garanti, mais quel risque ?
L’atout du fonds euros est l’effet cliquet : les intérêts versés sont acquis, le capital ne peut pas baisser. C’est ce qui le distingue des unités de compte, où le capital fluctue avec les marchés. Le seul vrai risque est celui de l’inflation : à 2,15 % net quand les prix montent autant, le pouvoir d’achat de l’épargne stagne. Le fonds euros protège le capital nominal, pas forcément sa valeur réelle.
La fiscalité passe par l’assurance-vie
Le fonds euros se loge dans un contrat d’assurance-vie, dont il suit la fiscalité. Tant qu’on ne retire pas, les gains ne sont pas imposés à l’impôt sur le revenu. En cas de rachat, la fiscalité s’allège fortement après huit ans de détention, avec un abattement annuel sur les gains. C’est ce qui fait de l’assurance-vie une enveloppe de moyen-long terme, à ouvrir tôt pour prendre date.
À quoi le comparer
| Placement | Rendement net 2026 (≈) | Capital | Disponibilité |
|---|---|---|---|
| LEP | 2,5 % | Garanti | Immédiate |
| Fonds euros | 2,15 % | Garanti | Quelques jours |
| Livret A / LDDS | 1,5 % | Garanti | Immédiate |
| PEL (ouvert 2026) | 1,4 % | Garanti | Bloqué |
Le LEP reste devant pour les foyers éligibles. Le fonds euros prend tout son sens au-delà des plafonds des livrets, comme socle sécurisé d’un patrimoine plus large, à combiner avec des unités de compte pour viser plus de rendement. Pour construire cette allocation, voyez notre comparatif des meilleurs placements 2026 et testez vos hypothèses avec le simulateur d’épargne.
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